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一、何謂資管?

1、什么是資管產(chǎn)品?

資管產(chǎn)品，是獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的資管機(jī)構(gòu)(公募基金子公司或證券公司)，向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由資管機(jī)構(gòu)擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資的一種標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品。

融資企業(yè)通過(guò)資管機(jī)構(gòu)向投資者募集資金，并通過(guò)設(shè)計(jì)抵(質(zhì))押、擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)控制措施，保障到期歸還本金及收益。

2、資管產(chǎn)品的分類

①通道類業(yè)務(wù);

②融資類業(yè)務(wù)，主要包括：房地產(chǎn)項(xiàng)目融資和地方財(cái)政平臺(tái)融資;

③基于傳統(tǒng)證券投資(專戶)業(yè)務(wù)延伸的股權(quán)質(zhì)押和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等。

按投資領(lǐng)域劃分

工商企業(yè)：投向生產(chǎn)、銷售、貿(mào)易等工商企業(yè)，用于企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)。

房地產(chǎn)：投向優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)項(xiàng)目。

基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)：投向交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施;文化、科學(xué)、衛(wèi)生等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)。

金融市場(chǎng)：投向金融機(jī)構(gòu)或市場(chǎng)現(xiàn)有的金融產(chǎn)品。

其他領(lǐng)域：投向能源、礦產(chǎn)、藝術(shù)品等特殊領(lǐng)域。

按資金運(yùn)用方式劃分

貸款：通過(guò)銀行委貸向企業(yè)發(fā)放貸款。

股權(quán)：資金用于企業(yè)增資，受讓股權(quán)。

權(quán)益：資金用于受讓某種權(quán)益。

債權(quán)：資金用于投資企業(yè)對(duì)外債權(quán)。

組合：包括上述兩種或兩種以上方式。

3、資管產(chǎn)品的特點(diǎn)

安全：證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，銀行委貸/托管，設(shè)置資產(chǎn)抵質(zhì)押、擔(dān)保等風(fēng)險(xiǎn)控制措施

收益：收益固定，遠(yuǎn)超通脹，數(shù)倍于銀行定存及理財(cái)收益

期限：期限固定，一般為1-3年，便于投資者安排資金

募集：募集迅速，一般為1-2周，資金占用損失較低

費(fèi)用：無(wú)任何費(fèi)用

二、資管與信托的比較

三、資管產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制

1、可能存在的風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：政策調(diào)整、央行降息

管理風(fēng)險(xiǎn)：資管機(jī)構(gòu)和銀行疏忽管理

信用風(fēng)險(xiǎn)：融資方經(jīng)營(yíng)不善或違約

2、主要風(fēng)控措施

抵押：提供土地使用權(quán)、在建工程、房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行抵押，抵押率一般不超過(guò)50%，抵押率越低越好。

質(zhì)押：提供上市公司流通（限售）股、非上市公司股權(quán)、公司對(duì)外債權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，質(zhì)押率越低越好。

擔(dān)保：大型國(guó)企、企業(yè)集團(tuán)等提供連帶責(zé)任擔(dān)保，擔(dān)保方實(shí)力越強(qiáng)越好。

其他：其他風(fēng)控措施還包括對(duì)項(xiàng)目公司控股、產(chǎn)品設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)化、還款資金提前歸集、強(qiáng)制執(zhí)行公證等等。

四、什么樣的投資者適合購(gòu)買資管產(chǎn)品?

①有一定財(cái)富積累的合格投資者

②風(fēng)險(xiǎn)/收益偏好介于存款和股票基金之間

③可投資期限在1年以上

④投資金額不低于100萬(wàn)元人民幣

⑤能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)

⑥自然人、企業(yè)法人、事業(yè)法人、依法成立的組織

六、如何精選優(yōu)質(zhì)資管產(chǎn)品

2.看還款來(lái)源：還款來(lái)源明確，可充足覆蓋資管本息